Absence d’opportunité d’arbitrage
Définitions associées
Sous cette hypothèse, il n’est pas possible d’obtenir un gain strictement positif avec une probabilité strictement positive pour un investissement nul.
Une des conséquences de cette hypothèse est que si deux portefeuilles fournissent les mêmes gains à une même date future, alors le prix actuel des deux portefeuilles est identique.
En particulier, l’absence d’opportunité d’arbitrage, couplée à la complétude des marchés, garantit l’existence et l’unicité de la probabilité risque neutre.